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復華:四大利基 延續台股Q4多頭格局...
台股漲勢再起,今年來漲幅躍居全球主要股市之冠。復華投信台股投研團隊表示,預期在降息利多、企業獲利維持雙位數成長情況下,加上電子旺季及AI加持,第四季將延續多頭格局,看好AI半導體及受惠降息的各產業題材。
復華基金經理人呂宏宇表示,美國聯準會展開降息循環,隨借貸成本降低、市場流動性改善,預期企業獲利成長動能將延續。根據彭博資訊預估,美、台股今、明兩年企業獲利維持兩位數成長,因為有基本面支撐,有利維繫股市多頭走勢;看好美國降息受惠題材,包括因降息使債券價格回升、壽險占比高的大型金控,刺激美國房市及車市復甦帶來的相關供應鏈投資機會,以及高負債、高評價類股的轉機題材。
呂宏宇進一步表示,台廠在先進製程及先進封裝技術領先,加上設備在地化策略,有利台灣半導體供應鏈發展。除晶片,由於AI伺服器散熱未來走向系統整合,將持續挹注具備氣冷、水冷技術的台廠供應鏈基本面動能;NVIDIA 新架構也將嘉惠機櫃系統整合解決方案居領先地位的ODM大廠營收表現。
美國將於11月舉行總統大選,呂宏宇指出,由於兩黨候選人民調膠著,選前將增添市場不確定性,但選後將回歸產業基本面發展,包括AI之外其他的消費性電子、工業、車用電子等產業是否持續復甦及貨幣政策利率變化,都將是牽動第四季行情表現的重要觀察。
2024-10-03
By: 摘錄經濟A 14